Con el propósito de obtener mayor liquidez y continuar con su plan de reestructura, Grupo Aeroméxico solicitó el segundo desembolso por la cantidad de 675 millones de dólares correspondiente al financiamiento preferencial garantizado (DIP Financing) que obtuvo por mil millones de dólares.
El director General de la compañía, Andrés Conesa comentó que el desembolso final es un paso importante que proporcionará liquidez para cumplir con las obligaciones en el curso ordinario del negocio, de manera oportuna y ordenada.
“Nos dará la flexibilidad para continuar nuestro proceso de reestructura con el objetivo de salir fortalecidos del mismo”, explicó en un reporte enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
El pasado 30 de junio, Aeroméxico informó que la empresa y algunas de sus filiales iniciaron un proceso voluntario de reestructuración financiera bajo el Capítulo 11 de la Ley de Quiebras en Estados Unidos. En este sentido, el Tramo 2 del DIP Financing puede convertirse, a opción del acreedor, en acciones de la compañía una vez reestructurada, sujeto a ciertas condiciones y a las aprobaciones corporativas y regulatorias aplicables (incluyendo la asamblea de accionistas de Aeroméxico) para la emisión de las acciones correspondientes.
Para llevar a cabo la conversión en acciones de la deuda bajo los créditos no garantizados, reconocidos en el proceso de reestructura bajo el Capítulo 11, en un porcentaje aún por determinar, y la conversión del Tramo 2 del DIP Financing, la asamblea de accionistas de Aeroméxico deberá aprobar un aumento en el capital social.
En caso de que los acreedores ejerzan su opción de convertir en acciones el importe del Tramo 2, después del correspondiente aumento de capital, los actuales accionistas se diluirán casi por completo y, con ello, su participación accionaria restante probablemente será mínima.
Cabe destacar que la propia aerolínea advirtió que el precio de cotización de las acciones ha sido volátil desde el inicio del procedimiento de reestructura bajo el Capítulo 11 y puede disminuir significativamente su valor en el futuro. Por lo que cualquier transacción sobre las acciones durante el proceso del Capítulo 11 es altamente especulativa e implica riesgos sustanciales para los compradores.
“Las futuras recuperaciones de nuestros accionistas con motivo del procedimiento bajo el Capítulo 11 dependerán de nuestra capacidad para negociar y confirmar un plan de reestructura, los términos de dicho plan, la recuperación de nuestro negocio con motivo de la pandemia por el Covid-19 y el valor futuro de nuestros activos, una vez convertidos nuestros pasivos en acciones”, detalló la aerolínea en un comunicado.
Además, la aerolínea considera que es poco probable que los accionistas reciban una recuperación, ya que se espera que las deudas no garantizadas no sean pagadas en su totalidad y tengan que convertirse en nuevos títulos. En consecuencia, hay un riesgo significativo de que los accionistas no reciban recuperación, o que ésta sea nominal, como parte de la reestructura.
